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研究 拟议的印尼卢比改革对借款国的潜在影响

12bet官方研究所

2023年5月

2023年1月11日，教育部提出 新规则 改善收入驱动还款(IDR), 一套还款计划，为那些持有相对于其收入较高的学生债务的人提供支付减免. 这项提案旨在提高高等教育的长期负担能力，并为今年晚些时候联邦政府暂停学生债务偿还后可能不准备恢复债务偿还的借款人提供一条救济途径.

在借款人加入IDR计划之后, 他们的月供减少到可支配收入的10%(见下表1)。, 借款人以印尼盾支付还款所需的时间是有限的. 在借款人支付了足够多的印尼卢比以达到该期限后, 任何剩余的债务都被免除. 借款人的印尼盾付款低于他们的月利息产生任何未付利息, 但应计利息在付款期末以剩余债务余额予以免除1. 如果借款人的月供不会因印尼卢比而降低，则不符合报名资格.

拟议的改革可能会产生最重大的影响2 保持IDR计划的结构不变，但修改其参数，以降低还款金额. 表1总结了现有程序的参数和对这些参数的建议更改. 这些变化减少了当前IDR参保人今后将支付的金额，并增加了符合条件的借款人数量.

表1:拟议变更摘要

 

现有IDR计划

新建议规则

按月付款

10%的可支配收入

5%的可支配收入

可支配收入定义

总收入低于联邦贫困线的150%

总收入低于联邦贫困线的225%

免除剩余债务前的最长还款期限

20 years for all undergraduate borrowers; 25 years for graduate borrowers

10 years for low-balance undergraduate borrowers; 20 years for other undergraduate borrowers; 25 years for graduate borrowers

未付利息处理

未付利息应在以后支付或免除

未付的利息每月免付

注册和重新认证

借款人必须主动申请印尼卢比，然后每年重新核实他们的收入和家庭规模.

Borrowers will be automatically enrolled if they become 75 days delinquent; proactive enrollment will still be required in other cases. 每年的重新认证将是自动的.


这个简短的杠杆作用 IDR的前期研究 由12bet官方银行研究所和其他机构撰写，描述这些规则变化将对借款人产生的影响，以及谁可能从这些变化中受益最大. 我们考虑表1中列出的建议变更，并依次进行讨论.

1. 大学生贷款要求的还款金额将从可支配收入的10%降至5%.

这一变化将所有大学生贷款的月供减少了一半. 扣除增加的收入后(见下一节), IDR注册学生的所有本科债务支付将减少一半多一点. 因为这些支付只是收入的一小部分, 高收入借款人的月供将大幅减少. 由于这两项变化，每月支付额的减少幅度足够大，以至于很大一部分当前IDR参保人的新支付额将低于他们每月的利息费用. 例如，借款人的初始余额为29,700美元，利率为4.根据现行规定，5%的人必须有57,300美元或以下的收入才有资格获得IDR. 根据拟议的规定，该借款人每月的印尼盾还款将为111美元.每月34美元，低于每月111美元的初始余额利息.38. 对于余额较低的借款人, 收入较低, 或者更高的利率, 这种差异将会更大. 例如, 利率为5%, 余额为37美元的任何人都有资格申请印尼卢比,根据现行规则，400或更低的将根据拟议规则负摊销.

除了每月提供即时付款减免, 减少月供将产生三个普遍影响. 第一个, 它减少了个人借款人在贷款期限内支付的金额，但可能延长借款人还款的时间. 其次，减少月供增加了有资格获得印尼卢比的借款人数量. 第三, 它首先可以显著降低负债成本，从而可能促使进一步借款. 最后一点可能对个人借款人的福利和更广泛的高等教育融资产生复杂的影响.

减少每月还款额将极大地改变当前IDR参保人在贷款期间还款额(格雷格), 沙利文, 和Ho 2022). 已经有望获得减免的借款人将支付的金额大约是目前计划结构下的一半. 收入相对较高的IDR参保人在获得贷款减免之前就已经按期还清贷款，他们也会支付更少的贷款, 确切的储蓄金额取决于借款人的情况.  结果是, 这些规则的改变将大大降低债务成本, 特别是对低收入借款人，同时也影响到该计划对纳税人的成本. 《12bet官网》(2023).

与现行规定相比，降低学生贷款成本可能会促使许多学生增加本科贷款. 这很难预测 事前 增加借贷的总体影响将是什么. 一方面，一方面, increased access and use of student loans has been shown to increase graduation rates and improve long-term income (Marx and 特纳 2019; Black et al. 2023). 另一方面, there is also evidence that universities respond to more generous federal education funding by raising tuition and capturing much of the benefit of the increased funding (Gordon and Hedlund 2016; 特纳 2017).

每月付款的这种变化也大大增加了印尼卢比的资格. 例如, 借款人有15美元,目前，如果他们的收入低于39美元，000美元的债务有资格获得印尼卢比,500. 根据新规定，债务为1.5万美元的借款人将有资格获得68,750美元的收入. 这是, 对于一定数额的债务, 所有符合条件的新借款人的收入将高于目前的印尼卢比参保人, 增加IDR项目的平均收入. 此外，绝大多数借款人可能有资格获得印尼卢比. 适用于受供养本科生借款人的最高贷款额, $31,000, 任何收入低于110美元的借款人,根据新规定，000人将有资格获得IDR.

结果是, 通过这一提议的改变所花费的美元很可能会有更大一部分流向高收入的借款人. 收入越高的借款人的月供减少幅度越大，因为福利随着收入的增加而增加3, 所有有资格获得印尼卢比的借款人的收入都将高于目前有资格获得印尼卢比的借款人. 然而，预测总发病率目前还不清楚. 第一个, 新获得资格的借款人在他们参加IDR的整个生命周期内，可能最终要比他们没有登记时支付更多的钱(格雷格), 沙利文, 和Ho 2022). 第二个, 如果大学提高学费并从规则变化中获得一些好处, 目前还不清楚谁将从中受益.

2. 增加可支配收入扣除额，从贫困线的150%提高到225%.

这一变化与将可支配收入的10%提高到5%有许多相同的后果. 它将降低月供，从而提高印尼卢比的资格，降低债务成本. 它与上述变化在三个方面不同. 首先，这种变化也适用于毕业生借款人，他们往往收入较高. 其次，这种变化的影响是有限的. 它将为毕业生借款人每月节省不超过91美元，为本科生借款人每月节省46美元(因为本科生贷款的支付是可支配收入的5%，而不是10%)。4. 第三，这一变化也增加了每月不支付印尼卢比的借款人数量. 例如, 在现行规定下, 任何一人住户, 不管他们的债务有多大, 如果他们的收入是20美元，每月支付0美元的印尼卢比,385或以下. 根据拟议的规则, 收入不超过30美元的一人家庭借款人,578人每月支付0美元.

3. 对于本科生债务低于1.2万美元的人，还款期限从20年缩短至10年.

相对而言，低收入借款人更有可能从这一变化中受益，因为债务余额高的借款人往往收入更高(法雷尔等人). 2020). 偿还小额债务有困难的人往往收入很低，而且往往没有毕业. 这一变化显著减少了低收入IDR参保人偿还的总金额，而对高收入参保人支付的金额几乎没有影响(Greig), 沙利文, 和Ho 2022).

4. 逾期75天自动重新认证和自动登记借款人.

印尼盾借款人必须每年重新证明他们的收入和家庭规模，以便他们的每月印尼盾金额可以适当更新. 自动重新认证将减少借款人和政府的文书工作负担, 而且似乎没有引入任何不利的激励措施.

拟议的规则还将在借款人拖欠还款75天后自动将其纳入IDR. 一方面, 这可能会帮助借款人解决拖欠问题, 保持他们的信用报告干净, 简化向可能需要贷款的借款人提供贷款的程序. 另一方面, 从长远来看，印尼盾对许多借款人来说更昂贵(格雷格), 沙利文, 和Ho 2022), 过去的研究表明，借款人对这种风险非常敏感(Abraham et al .). 2020; Cox et al. 2020). 自动登记和永久登记可能会导致借款人走上他们原本避免的还款道路. 提供关于付款计划及其对长期还款成本的影响的明确信息可以减轻这种担忧. 不过, 将自动登记限制在已经拖欠贷款的借款人身上，减轻了这些担忧, 因为登记IDR的风险可能会被严重犯罪的风险所抵消.

同样重要的是要注意，这种有限的自动注册可能不适用于许多目前没有注册IDR但有资格注册的低收入借款人. 许多符合条件但未登记的借贷者目前还在还款，因此不会受到这一变化的影响(格雷格), 沙利文, 和Ho 2020). 然而, 注册和重新认证的简化可能会促使许多目前未注册的借款人最终注册. 这将大大减轻这些家庭的负担——我们的数据显示，来自家庭成员和朋友的大量财务帮助使这些借款人能够偿还贷款.

结论

拜登政府对IDR计划提出了几项修改，以提高大学的总体负担能力，并为借款人提供资源，以结束联邦学生债务支付暂停, 许多借款者可能对此毫无准备(康克林), 吉布斯, Jimenez-Read (2022). 这些变化显著降低了当前印尼卢比参与者的月供，缩短了低余额借款人获得减免的路径. 它们还将使更多因收入过高而无法登记印尼盾的借款人能够使用印尼盾.

在一起, 这些变化减轻了目前正在还款的借款人的还款负担, 它们还降低了当前和未来学生的负债成本. 这可能会导致未来的借贷增加——已经借贷的学生可能会借更多的钱, 那些原本没有计划承担学生贷款的学生现在可能会这么做. 这反过来又可以提高学生的成绩，使其更容易毕业，并在毕业后获得更高的收入(布莱克等人). 2023). 然而, the sudden increase in students’ ability to pay for education may also lead universities to raise tuition and absorb the benefits of the rule change (Gordon and Hedlund 2016; 特纳 2017). 这可能会使学生整体状况恶化，并导致更多的贷款. 如果这些更改生效, 监测大学和国家资助机构的反应应该是政策界的重中之重.